השקעה בקרן מחקה על מדד S&P 500 נשמעת פשוטה, אבל בפועל יש כמה עלויות שחשוב לקחת בחשבון. בפוסט הזה נפרט את כל ההוצאות שיכולות להיות למשקיע, כדי שתוכלו לקבל תמונה ברורה של מה אתם באמת משלמים.
1️⃣ דמי ניהול של הקרן
קרן מחקה על מדד S&P 500 גובה דמי ניהול שנתיים, שמתבטאים באחוז מההשקעה. דמי הניהול משתנים בין הקרנות והגופים המנהלים, ויכולים לנוע בין 0.03% ל-0.5% בשנה. בחלק מהקרנות הישראליות דמי הניהול הן 0 אך לא ניתן לדעת אם יעלו אותם בהמשך.
קרנות אמריקאיות לדוגמה:
SPY (State Street) – 0.09%
VOO (Vanguard) – 0.03%
IVV (BlackRock) – 0.03%
קרנות ישראליות לדוגמה:
1. הראל מחקה S&P 500, מספר נייר: 5129275, דמי ניהול: 0%, דמי נאמנות: 0.025%
2. קרן MTF מחקה S&P 500, מספר נייר: 5122627, דמי ניהול: 0%, דמי נאמנות: 0.03%
3. קרן MTF מחקה S&P 500 מנוטרלת מט"ח, מספר נייר: 5125869, דמי ניהול: 0%, דמי נאמנות: 0.02%
הערה: קרן מנוטרלת מט"ח
4. קסם S&P 500 KTF נקובה בדולר, מספר נייר: 5130851, דמי ניהול: 0%, דמי נאמנות: 0.2%
הערה: קרן נקובה בדולר
הערה: דמי הניהול בקרנות ישראליות עשויים להשתנות עם הזמן. לעיתים קרנות מתחילות עם דמי ניהול אפסיים ולאחר מכן מעלות אותם. לכן, מומלץ לבדוק את דמי הניהול העדכניים לפני ההשקעה.
קרנות איריות לדוגמא (שניתן לקנות בשקלים בבורסה הישראלית):
1. iShares Core S&P 500 UCITS ETF
מספר נייר: 1159250
דמי ניהול: 0.07%
הערה: קרן צוברת דיבידנדים, מחזיקה פיזית במניות
2. Invesco S&P 500 UCITS ETF
מספר נייר: 1183441
דמי ניהול: 0.09% (0.05% + 0.04% עמלת SWAP)
הערה: קרן צוברת דיבידנדים, עקיבה סינתטית באמצעות חוזי SWAP
הערה: קרנות איריות מציעות יתרונות מיסוי מסוימים, כמו מס דיבידנדים מופחת של 15%. עם זאת, יש לשים לב לסוג העקיבה (פיזית או סינתטית) ולסיכונים הנלווים.
2️⃣ דמי נאמנות (אם רלוונטי)
חלק מהקרנות גובות דמי נאמנות בנוסף לדמי הניהול, אך בקרנות מחקות זרות (ETF) לרוב אין את העלות הזו. בקרנות ישראליות עשויה להיות עמלה קטנה.
3️⃣ עמלות קנייה ומכירה (ברוקר)
כשאתם קונים או מוכרים יחידות בקרן מחקה, הברוקר שלכם יגבה עמלה על כל פעולה:
בארץ – לרוב 0.05%-0.1% מהעסקה, או עמלה מינימלית של כ-5-10 ש"ח. אם מדובר בקרן זרה שנסחרת בדולרים העמלה המינימלית תנוע בד"כ בין 5-10$.
בברוקרים זרים – יכול להיות סכום קבוע (למשל 0.35$ בפלטפורמות מסוימות) או אחוז מהעסקה.
4️⃣ דמי המרת מט"ח
בקניה של קרן ישראליות או אירית שנסחרת בישראל - אין צורך בהמרה.
אם אתם קונים קרן מחקה שנסחרת בדולרים (כמו VOO או IVV) דרך ברוקר ישראלי, תצטרכו להמיר שקלים לדולרים.
בבנקים: עשויים לגבות 0.5%-1% על כל המרה.
בברוקרים ישראלים: לרוב גובים כ-0.2%-0.3%.
בברוקרים זרים עם חשבון דולרי: ניתן לחסוך את העלות הזו אם יש לכם כבר דולרים.
5️⃣ דמי משמרת / דמי ניהול חשבון
בבנקים גובים בד"כ דמי משמרת חודשיים או שנתיים, שהם אחוז מסוים מהתיק (לרוב 0.2%-0.3% בשנה).
בבתי השקעות ישראלים יש דמי ניהול קבועים של 15 ש"ח בחודש או פטור מלא.
ברוב הברוקרים הזרים (כמו IBKR) אין דמי משמרת.
ניתן לקבל כאן הטבה לפתיחת חשבון בבית השקעות ישראלי עם פטור מדמי ניהול לשנתיים ולאחר שנתיים מתקזזים דמי הניהול עם עמלות הקניה/מכירה.
6️⃣ מיסוי רווחי הון ודיבידנדים
מס רווחי הון: 25% על הרווח הריאלי (כלומר אחרי קיזוז עליית מדד המחירים).
קיזוז זה רלוונטי לקרנות ישראליות ואיריות שנסחרות בישראל בשקלים.
ברוב הקרנות הזרות מקוזז מהמס הפרש שער המט"ח בין השקל למטבע בו נסחרת הקרן.
מס על דיבידנדים: קרנות אמריקאיות מחלקות דיבידנדים החייבים במס של 25% במקור, ואם הקרן רשומה בארה"ב (כמו VOO או IVV) המס יכול להיות 15% בזכות אמנת המס עם ישראל.
קרנות ישראליות ואיריות צוברות את הדיבידנד ולכן הסכום לא נכנס לחשבון. בחלק מהקרנות יש פטור ממס דיבידנדים, בד"כ בקרנות סינתטיות (שלא מחזיקות פיזית את מניות המדד).
סיכום
השקעה בקרן מחקה על S&P 500 היא דרך מצוינת לחשיפה לשוק האמריקאי, אך חשוב להבין את העלויות:
✅ דמי ניהול הקרן (0.03%-0.5%)
✅ עמלות ברוקר (קנייה/מכירה 0.05%-0.1%)
✅ המרת מט"ח (0.2%-1%)
✅ דמי משמרת (0%-0.3%)
✅ מיסוי רווחים ודיבידנדים (15%-25%)
🔍 טיפ: כדי לחסוך בעלויות, כדאי לבחור ברוקר עם עמלות נמוכות, לשקול שימוש בחשבון דולרי, ולהשוות בין קרנות שונות מבחינת דמי ניהול.
כאן תוכלו לראות את ההטבות שקיימות לפתיחת חשבון מסחר בבתי השקעות ישראליים מובילים.
יש לכם שאלות? שתפו בתגובות פה למטה! 🚀
Comentarios