ניירות ערך הם שם כולל למוצרים שנסחרים בבורסה.
סוגי ניירות ערך: מניות של חברות, קרנות ותעודות, אג"ח, קרנות כספיות ועוד.
ניירות ערך מחקי מדד (Index Funds) הם קרנות השקעה פסיביות שמטרתן לעקוב אחר ביצועיו של מדד מניות מסוים, כמו S&P 500, נאסד"ק 100, יורוסטוקס 600 או ת"א 35. במקום לבחור מניות ספציפיות, השקעה בניירות מחקי מדד מאפשרת פיזור רחב ומקטינה את הצורך בניהול פעיל, מה שעשוי להוזיל עלויות ולהפחית סיכונים.
כאן הבאנו רשימה של מדדי מניות מובילים.
סוגי ניירות מחקי מדד הנפוצים ביותר
ישנם שני סוגים עיקריים של ניירות מחקי מדד:
קרנות נאמנות מחקות – קרנות השקעה שמחזיקות בניירות הערך של המדד שאחריו הן עוקבות ומנהלות את התיק בהתאם לשינויים במדד. קרנות אלו לא נסחרות במהלך היום ומחירן נקבע בסוף יום המסחר.
שימו ❤️ שבמקרה ומדובר בקרן נאמנות ישראלית שמחקה מדד ממדינה אחרת, למשל S&P500 האמריקאי, יהיו הבדלים מסוימים בביצועים שנובעים מעיכוב בחיקוי המדד. הסיבה היא פערי הזמן שכן שעות וימי המסחר שונים בין ישראל לארה"ב.
קרנות סל (ETF - Exchange Traded Funds) – קרנות מחקות שנסחרות בבורסה כמו מניות רגילות, מה שמאפשר קנייה ומכירה בכל שעות המסחר. קרנות הסל מחזיקות בד"כ את נכס הבסיס שאותו הן מחקות. לדוגמא: קרן סל מחקה מדד נאסד"ק 100 תחזיק את המניות המרכיבות את המדד.
תעודת סל (ETN - Exchange Traded Note) - קרנות מחקות שדומות לקרנות סל בכך שהן נסחרות לאורך היום, רק שבמקרה של תעודות סל, הן אינן מחזיקות בד"כ את נכסי הבסיס אלא מחקות את ביצועי המדד אותו הן מחקות בצורה סינתטית (דרך חוב וחוזים).
הנפוצים ביותר בעולם ובישראל
בעולם, קרנות סל כמו SPY, VTI, IVV, VOO הן בין הפופולריות ביותר, העוקבות אחרי מדדים כמו S&P 500 וכלכלת ארה"ב הרחבה. בנוסף, ישנן תעודות סל גדולות שעוקבות אחר נאסד"ק 100 (כגון QQQ) ויורוסטוקס 600 (כגון SXR8 של iShares).
בישראל, קרנות מחקות על ת"א 35 או על מדדים בינלאומיים (כגון S&P 500, נאסד"ק 100 או יורוסטוקס 600) מוצעות על ידי גופים כמו מיטב, פסגות, הראל ועוד.
בנוסף, ישנן קרנות איריות שמחקות מדדים עיקריים ונסחרות בבורסות שונות בעולם, בין היתר בישראל וניתנות לרכישה בשקלים ללא צורך בהמרה למט"ח.
קרנות אלה צברו פופולריות בעקבות הטבות מיסוי שקיימות באירלנד.
כתבנו כאן על היתרונות והחסרונות של הקרנות השונות.
כאן הבאנו רשימה של קרנות איריות פופולריות כולל מספר נייר.
דמי ניהול – כמה זה עולה לנו?
אחד היתרונות הגדולים של השקעה בניירות מחקי מדד הוא דמי ניהול נמוכים יחסית לקרנות מנוהלות. דמי הניהול נעים בטווח רחב:
תעודות סל גדולות בעולם, כמו VTI ו-VOO של Vanguard, מציעות דמי ניהול של כ-0.03%-0.05% בלבד.
קרנות נאמנות מחקות בישראל לרוב גובות דמי ניהול של 0.1%-0.5%, אך יש גם קרנות עם דמי ניהול נמוכים יותר ואף כאלה עם דמי ניהול 0. הסוגיה היחידה שמשאירה ספק היא שיש לא מעט קרנות ישראליות שמשכו משקיעים עם דמי ניהול 0 אך העלו בהמשך את דמי הניהול ויצרו "מלכודת מס".
עלויות נוספות שצריך לקחת בחשבון
מעבר לדמי הניהול, קיימות עלויות נוספות שמשקיעים לא תמיד מודעים אליהן:
דמי נאמנות (Tracking Fees) – בחלק מהקרנות יש דמי נאמנות נוספים שנגבים מהנכסים שבניהול הקרן.
עלות שימוש בסימני מסחר (Licensing Fees) – קרנות שעוקבות אחר מדדים פופולריים, כמו S&P 500 או נאסד"ק 100, נדרשות לשלם תמלוגים לבעלי המדדים (למשל, S&P Global או Nasdaq), מה שעשוי להשפיע על עלות הקרן. בד"כ העלות השנתית היא סביב 0.03% ויכולה להיות מגולמת בדמי הניהול הרגילים.
מרווחי קנייה-מכירה (Bid-Ask Spread) – בתעודות סל (ETF) המרווח בין מחיר הקנייה למחיר המכירה עשוי להוסיף עלות נוספת בהשקעה.
מיסוי על דיבידנדים – בחלק מהקרנות יש ניכוי מס במקור על דיבידנדים, במיוחד בקרנות אמריקאיות.
איפה אפשר למצוא פירוט על דמי הניהול והעלויות הנוספות בקרן שבחרנו?
דמי הניהול והעלויות מפורסמים באתרים של בתי ההשקעות ובבורסות שבהן נסחרות הקרנות. למשל:
בעולם: אתרים של מנהלי הקרנות כמו Vanguard, BlackRock (iShares) ואתרים פיננסיים כמו Morningstar ו-Yahoo Finance.
לסיכום, השקעה בניירות מחקי מדד היא אסטרטגיה חכמה למי שמעוניין להיחשף לשוק המניות בצורה יעילה וחסכונית. עם דמי ניהול נמוכים, פיזור רחב וניהול פסיבי.
זכרו - זמן בשוק מנצח את השוק וההחלטה באיזו קרן בדיוק להשקיע לעיתים פחות חשובה אם היא עוצרת בעדכם מלהשקיע!
עקבו אחרינו באינסטגרם לעוד תוכן מלמד על שוק ההון.
Commenti